美东时间2月12日早上(北京时间2月12日晚九点),百度发出公告,宣布董事会最近收到了来自百度董事长兼首席执行官李彦宏和爱奇艺首席执行官龚宇的非约束性提议。该提议指出将在爱奇艺28亿美金估值(不含现金和债务)的基础上,收购百度持有的爱奇艺80.5%(在转换和充分摊薄的基础上计算)的全部已发行股份。基于该非约束性提议,双方将在完成交易后进一步签订业务合作协议,加强战略合作。
爱奇艺对此表示称,这一要约将帮助爱奇艺更好的获得国内资本市场的支持,给下一阶段在内容、技术等方面的投入储备资源,为公司长远发展创造更大的空间。
为了Go Public的MBO
爱奇艺董事会成员向大股东百度提出收购要约,属管理层收购(MBO)。这种方式常见于被低估的公众公司,管理层借助财务杠杆收购部分股票成为第一大股东或收购全部已发行股票令上市公司退市。
在2015年中概念公司私有化风潮当中,许多IT类上市公司启动了私有化,意图回归A股获得更令股东满意的估值。具有外资身份的非上市公司,则纷纷拆除VIE架构。
关于爱奇艺将登陆“战略新兴板”的消息传了很久,却没有见到资本层面的动静。此次中国公民李彦宏、龚宇全资收购爱奇艺,干净利落地解除了VIE架构。料想爱奇艺下一步将紧锣密鼓地引入境内人民币资本。
根据公开资料,2015年7月,爱奇艺月度覆盖用户达2.19亿,月用户量位居中国移动互联网第四,仅次于微信、QQ和淘宝。在使用时长方面,爱奇艺月度总有效使用时间达到18.16亿小时,仅次于微信和QQ。12月1日,爱奇艺VIP会员数已突破1000万。
另据中国网络视听节目服务协会(CNSA)发布的《2015年中国网络视听发展研究报告》,爱奇艺在整体市场份额、移动端市场份额和付费用户比例上均超越合一集团,其中爱奇艺的付费用户比例超合一集团及腾讯视频的总和。
但此次爱奇艺28亿美元的MBO价格仅为优酷土豆(NYSE:YOKU)的一半(优土最新市值53.37亿美元)。估计最大的原因是为大陆投资者留足获利空间。
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