《拳皇98》是一款经典的街机格斗游戏，集成了拳皇系列的众多优点，也是拳皇系列中好评较高的一款。

《拳皇98》没有单独的故事情节，是单纯的体会对战乐趣的游戏。这场被称为”永不休战的梦之战”的作品将前面各代的人气角色聚集一堂，共有50多位角色可以选用，收录了KOF系列除了藤堂香澄、高尼茨、如月影二、大蛇以及96BOSS队之外的所有角色。

KOF98没有单独的故事情节，是单纯的体会对战乐趣的游戏。这场被称为“永不休战的梦之战”的作品将前面各代的人气角色聚集一堂，共有50多位角色可以选用，收录了KOF系列除了藤堂香澄、高尼茨、如月影二、大蛇以及96BOSS队之外的所有角色。“大师队”重出江湖，自KOF94后就再没登场的“美国运动队”也重新加入到格斗大会，甚至KOF初期的BOSS主角卢卡尔也参加。唯一值得遗憾的就是KOF96的BOSS队没有回来（不过庆幸的是他们在08年的拳皇98终极之战里回归了）。DC版背景画面是3D的，选人画面、战斗画面和胜利算分画面也有改动，另外队员其它颜色的衣服（3号颜色开始到12号颜色）需要联动Neogeo Pocket(Color)去得到。

《拳皇98》的系统集以往作品之大成，前作加入ADVANCED MODE和EXTRA MODE仍然存在，以“KOF 96”紧急回避系统为主的ADVANCED MODE、和以“KOF 94～96”攻击闪避为主的EXTRA MODE都具有各自特有的风格。

本作加入的新系统是“队伍编辑”系统，凭借此系统可以简单地实现选择组队。另外特别值得一提的是，第一主角失败后，第二和第三个主角出场时对敌作战有利的ADVANTAGE系统加载，对于不善格斗和技术相对较弱的人，这一系统的出现无疑是个好消息。 

在ADVANCED MODE下，能量格上限由原来的3个增加到5个，可以更方便使出超必杀技。EXTRA MODE下，能量条也较前作缩短，能量积攒时间相对大幅缩短。